Industri semikonduktor mendapati dirinya berada di tengah-tengah permainan catur geopolitik yang kompleks, di mana pemimpin korporat mesti menavigasi antara kepentingan perniagaan dan sensitiviti diplomatik. Panggilan pendapatan terkini Nvidia menunjukkan tarian halus ini, ketika CEO Jensen Huang menghadapi tugas yang mencabar untuk menangani dasar-dasar yang memberi kesan ketara kepada keuntungan syarikatnya sambil mengekalkan hubungan dengan pihak berkepentingan utama.
 |
|---|
| Ketua Pegawai Eksekutif Nvidia Jensen Huang diberi penghormatan dengan ijazah kehormat di Linköping University , menekankan kepimpinannya dalam industri semikonduktor di tengah-tengah isu geopolitik yang kompleks |
Kritikan Tajam yang Dibalut dalam Bahasa Diplomatik
Semasa panggilan pendapatan Nvidia , Huang menyampaikan kritikan pedas terhadap kawalan eksport baharu pentadbiran Trump yang telah memaksa syarikat menghentikan jualan cip H20 kepada China . CEO itu berhujah bahawa dasar tersebut dibina atas asas yang cacat, menyatakan bahawa Amerika Syarikat telah mendasarkan dasarnya atas andaian bahawa China tidak dapat membuat cip AI. Andaian itu sentiasa dipersoalkan, dan kini ia jelas salah. Beliau menekankan bahawa kawalan eksport yang berkesan seharusnya mengukuhkan platform Amerika dan bukannya mendorong bakat AI global ke arah pesaing.
Kesan kewangan sekatan ini adalah besar. Nvidia mengumumkan akan kehilangan hasil sebanyak 10.5 bilion dolar Amerika pada separuh pertama tahun ini, dengan tambahan kerugian 4.5 bilion dolar Amerika kepada inventori. Angka-angka ini mewakili sebahagian besar daripada pendapatan yang dijangkakan syarikat dan menyerlahkan akibat dunia sebenar keputusan dasar perdagangan.
Kesan Kewangan Kawalan Eksport
- Kehilangan hasil pada separuh tahun pertama: USD 10.5 bilion
- Kesan inventori: USD 4.5 bilion
- Prestasi saham: +5% dalam dagangan selepas waktu berikutan panggilan pendapatan
Pujian Apabila Dasar Selari
Walaupun mengkritik, Huang berhati-hati untuk memberikan pujian ketika membincangkan aspek agenda Trump yang menguntungkan Nvidia . Beliau memuji visi berani presiden untuk memulangkan pembuatan canggih, mencipta pekerjaan, dan mengukuhkan keselamatan negara, menyatakan penghormatan untuk menyertai projek pelaburan AI Amerika Syarikat - Emiriah Arab Bersatu . CEO itu juga memuji keputusan Trump untuk membatalkan Peraturan Penyebaran AI, yang telah dilaksanakan pada hari-hari terakhir pentadbiran Biden untuk menyekat perkongsian teknologi AI canggih dengan negara asing.
Pujian terpilih ini mendedahkan kerumitan kedudukan Huang , kerana beliau pada dasarnya memuji Trump atas tindakan yang bercanggah dengan dasar yang telah dikritiknya beberapa saat sebelumnya. CEO itu merangka percanggahan yang nyata ini dengan menekankan keinginan Trump untuk kepimpinan teknologi Amerika dan daya saing global.
Produk Terjejas dan Penggantian
- Produk yang diharamkan: Cip H20 (direka untuk pasaran China di bawah sekatan Biden sebelum ini)
- Penggantian berpotensi: B20 ( Nvidia ), Radeon AI PRO R9700 ( AMD )
- Kekangan teknikal: Kedua-dua penggantian mesti menggunakan memori GDDR7 berbanding memori HBM jalur lebar yang lebih tinggi
- Garis masa migrasi: Kira-kira 3 bulan untuk peralihan sistem daripada perkakasan Nvidia
Syarikat China Mempercepatkan Pembangunan Alternatif
Sementara itu, sekatan eksport mendorong hasil yang tepat seperti yang diberi amaran oleh Huang . Syarikat teknologi utama China termasuk Alibaba , Tencent , dan Baidu telah mula menguji alternatif kepada cip AI Nvidia , terutamanya cip AI Ascend 920 Huawei . Eksekutif industri melaporkan mempunyai simpanan cip Nvidia yang mencukupi untuk mengekalkan pembangunan AI hingga awal 2026, tetapi ketidakpastian mengenai produk pengganti seperti B20 dan Radeon AI PRO R9700 AMD mempercepatkan pencarian alternatif domestik.
Jurang teknologi antara semikonduktor China dan Amerika telah mengecil secara dramatik. Walaupun cip China pernah ketinggalan beberapa dekad, beberapa produk domestik kini hanya ketinggalan satu generasi, seperti GPU Lisuan G100 . Kemajuan pesat ini sebahagiannya didorong oleh sekatan eksport yang bertujuan untuk mengehadkan keupayaan AI China .
Alternatif Cip AI China
- ** Huawei Ascend 920 **: Alternatif utama yang sedang diuji oleh syarikat teknologi utama China
- ** Lisuan G100 GPU **: Cip buatan China yang hanya satu generasi di belakang teknologi semasa A.S.
- Syarikat yang menguji alternatif: Alibaba , Tencent , Baidu
- Tempoh stok semasa: Bekalan mencukupi sehingga awal 2026
Respons Pasaran dan Implikasi Masa Depan
Walaupun mengalami kerugian hasil yang ketara dan ketegangan geopolitik, pelabur bertindak balas positif terhadap panggilan pendapatan Nvidia , menghantar saham naik kira-kira 5% dalam dagangan selepas waktu. Reaksi ini menunjukkan bahawa pasaran melihat pendekatan diplomatik dan strategi kepelbagaian syarikat sebagai respons berkesan terhadap cabaran peraturan.
Situasi ini menggambarkan cabaran yang lebih luas yang dihadapi syarikat teknologi yang beroperasi dalam pasaran global yang semakin berpecah-belah. Ketika kawalan eksport terus membentuk semula rantaian bekalan dan akses pasaran, syarikat mesti mengimbangi pematuhan dengan objektif pertumbuhan sambil mengekalkan hubungan merentasi perpecahan politik.
Implikasi jangka panjang melangkaui kesan kewangan segera Nvidia . Percepatan pembangunan semikonduktor China , yang didorong oleh keperluan dan bukannya pilihan, boleh mengubah landskap cip AI global secara asasnya. Jika syarikat China berjaya mengurangkan pergantungan mereka kepada teknologi Amerika sambil membangunkan alternatif yang kompetitif, dominasi semasa syarikat seperti Nvidia mungkin menghadapi cabaran yang tidak pernah berlaku sebelum ini pada tahun-tahun mendatang.