Pasaran alat pengekodan AI telah menyaksikan siri peristiwa dramatik apabila Cognition, pembuat perisian jurutera AI Devin, mengumumkan pemerolehannya terhadap baki aset Windsurf selepas pemerolehan bakat kontroversial Google meninggalkan syarikat itu dalam keadaan hancur.
Kesan Daripada Pemerolehan Terpilih Google
Perjanjian terbaru Google bernilai 2.4 bilion dolar Amerika dengan Windsurf telah mencipta kontroversi yang tidak pernah berlaku sebelum ini dalam komuniti syarikat permulaan. Daripada memperoleh keseluruhan syarikat, Google memilih untuk melesenkan teknologi Windsurf dan mengambil hanya pasukan pengasas dan pekerja terpilih, meninggalkan majoriti tenaga kerja dan syarikat yang kosong. Pendekatan acquihire ini telah mencetuskan perdebatan sengit tentang sama ada eksekutif syarikat permulaan meninggalkan tanggungjawab mereka kepada semua pekerja demi keuntungan kewangan peribadi.
Reaksi komuniti amat keras, dengan ramai yang melihat ini sebagai pengkhianatan terhadap janji asas ekosistem syarikat permulaan bahawa pekerja awal berkongsi kejayaan. Sifat terpilih perjanjian Google bermakna sementara pengasas dan eksekutif utama menerima bayaran yang besar, pekerja biasa ditinggalkan dengan syarikat yang dilucutkan kepimpinannya dan masa depan yang tidak menentu.
Butiran Kewangan Utama:
- Perjanjian Google : $2.4 bilion USD untuk pelesenan dan pemerolehan bakat
- Penilaian Cognition : Dilaporkan $4 bilion USD
- Penilaian terdahulu Windsurf : $1.3 bilion USD
- Tawaran OpenAI yang gagal: $3 bilion USD
- ARR Windsurf : $82 juta USD dengan 350+ pelanggan perusahaan
Cognition Mengambil Langkah Menyelamatkan Pekerja Yang Tinggal
Pemerolehan Cognition nampaknya direka untuk menangani kebimbangan kebajikan pekerja yang mendominasi perbincangan komuniti. Syarikat itu telah komited untuk memastikan 100% pekerja Windsurf yang tinggal mengambil bahagian secara kewangan dalam perjanjian itu, dengan semua tebing vesting diketepikan dan vesting yang dipercepatkan sepenuhnya untuk kerja yang telah disiapkan sehingga kini. Ini merupakan kontras yang ketara dengan perjanjian Google yang meninggalkan ramai pekerja.
Walau bagaimanapun, skeptisisme komuniti kekal tinggi tentang nilai sebenar yang akan diterima pekerja. Harga pemerolehan tidak didedahkan, dan ramai yang mengesyaki ia mewakili diskaun yang ketara daripada penilaian Windsurf sebelum ini, memandangkan keadaan syarikat yang lemah selepas kehilangan pasukan kepimpinannya.
Perbandingan Impak Pekerja:
- Perjanjian Google : Hanya pengasas dan pekerja terpilih yang diambil bekerja
- Pengambilalihan Cognition : 100% pekerja yang tinggal disertakan
- Faedah peletakhakan: Semua cliff diketepikan, peletakhakan dipercepatkan sepenuhnya
- Penyertaan kewangan: Semua pekerja yang tinggal akan menerima pampasan
Dinamik Pasaran dan Kebimbangan Gelembung
Pemerolehan pantas dan penilaian besar dalam ruang pengekodan AI telah mempertingkatkan perbincangan tentang sama ada industri sedang mengalami gelembung. Ahli komuniti menunjukkan jurang antara harga semasa dan metrik perniagaan asas, menyatakan bahawa kebanyakan syarikat AI terus beroperasi dengan kerugian yang ketara walaupun mengenakan harga premium.
Meningkatkan ARR adalah mudah apabila anda menjual dolar untuk sen. Orang yang mempromosikan ARR sebagai penunjuk pelaburan yang bermakna adalah petanda jelas bahawa kita sebenarnya berada dalam gelembung.
Situasi ini mencerminkan era dot-com, di mana kemajuan teknologi tulen wujud bersama penilaian dan model perniagaan yang tidak mampan. Walaupun alat seperti Claude dan pembantu pengekodan AI lain memberikan nilai sebenar kepada pengguna yang sanggup membayar langganan bulanan 200 dolar Amerika, persoalan kekal tentang keuntungan jangka panjang dan kemampanan pasaran.
Konteks Pasaran:
- Persaingan alat pengekodan AI: Cursor , Claude Code , Windsurf , Cline
- Kos langganan pengguna: $20-200 USD bulanan untuk alat pengekodan AI premium
- Penggunaan perusahaan: Berkembang tetapi kebimbangan keuntungan berterusan
- Penunjuk gelembung: Penilaian tinggi walaupun mengalami kerugian operasi
Masa Depan Alat Pengekodan AI
Pemerolehan ini menyatukan dua pemain yang bergelut dalam pasaran yang semakin kompetitif. Windsurf, walaupun mempunyai ciri inovatif, gagal mengekalkan kedudukan pasaran terhadap pesaing seperti Cursor dan Claude Code. Devin milik Cognition telah menghadapi cabarannya sendiri, dengan ahli komuniti mempersoalkan daya maju jurutera perisian AI memandangkan batasan teknologi semasa.
Perjanjian itu mewakili pertaruhan bahawa menggabungkan keupayaan jualan perusahaan Windsurf dengan pembangunan produk Cognition boleh mencipta tawaran yang lebih kompetitif. Walau bagaimanapun, cabaran asas kekal: mencipta pembezaan mampan dalam pasaran di mana keupayaan AI dengan pantas menjadi komoditi dan alternatif sumber terbuka terus bertambah baik.
Pemerolehan ini berfungsi sebagai kisah peringatan tentang keadaan semasa penilaian syarikat permulaan AI dan kepentingan mempertimbangkan semua pihak berkepentingan dalam strategi keluar, bukan hanya pengasas dan pelabur.
Rujukan: Pemerolehan Windsurf oleh Cognition