Dalam satu potensi perubahan ketara dalam dasar eksport teknologi AS, pentadbiran Trump dilaporkan mempertimbangkan untuk membenarkan Nvidia menyambung semula jualan cip kecerdasan buatan H200 kepada pelanggan China. Perkembangan ini berlaku ketika gergasi cip Amerika itu berhadapan dengan kehilangan akses sepenuhnya ke pasaran AI China yang besar di bawah sekatan semasa.
Potensi Pertukaran Dasar untuk Eksport H200
Menurut beberapa laporan dari Reuters dan Bloomberg, pegawai AS telah memulakan perbincangan awal tentang kemungkinan meluluskan eksport cip AI H200 Nvidia ke China. Perbincangan ini mewakili kompromi berpotensi antara mengekalkan kebimbangan keselamatan negara dan menangani realiti komersial yang dihadapi oleh syarikat semikonduktor Amerika. Sumber menunjukkan bahawa Jabatan Perdagangan AS sedang mengkaji secara aktif kemungkinan perubahan kepada dasar kawalan eksport sedia ada, walaupun mereka menekankan bahawa tiada keputusan muktamad telah dibuat dan cadangan itu mungkin tidak akan diluluskan.
Kekecewaan Nvidia yang Semakin Meningkat dengan Sekatan Semasa
Nvidia semakin vokal tentang kesan kawalan eksport terhadap prospek perniagaannya. Kepimpinan syarikat, termasuk CEO Jensen Huang, berulang kali menekankan bahawa peraturan semasa menghalang mereka daripada menawarkan cip pusat data AI yang kompetitif di China, secara efektif memaksa mereka menyerah pasaran besar ini kepada pesaing antarabangsa. Semasa panggilan pendapatan baru-baru ini, CFO Nvidia Colette Kress mendedahkan bahawa syarikat mencatatkan sifar pesanan utama dari China pada suku ketiga dan menjangkakan keputusan yang sama pada suku berikutnya melainkan dasar berubah.
Market Context
- China's AI chip market: Estimated at ~USD 500 billion currently
- Projected growth: Potentially reaching ~USD 2 trillion by 2030
- Nvidia's current China AI chip sales: Zero (Q3 2025)
- Expected future sales without policy change: Zero (Q4 2025 and Q1 2026 forecasts)
Kelebihan Teknikal H200 Berbanding Pilihan Sebelumnya
Cip H200 mewakili peningkatan prestasi yang ketara berbanding cip "versi khas" H20 yang Washington benarkan untuk dieksport ke China. Berasaskan seni bina Hopper Nvidia, H200 mempunyai 141GB memori HBM3e dengan lebar jalur mencecah 48TB/s, menyampaikan kira-kira dua kali ganda prestasi model H20. Penganalisis industri menyatakan bahawa walaupun diluluskan untuk eksport, H200 mungkin memerlukan beberapa pengubahsuaian untuk memenuhi parameter kawalan eksport AS, berpotensi melibatkan pengurangan dalam bilangan teras dan spesifikasi lebar jalur.
Nvidia AI Chip Comparison for Chinese Market
| Chip Model | Architecture | HBM Memory | Memory Bandwidth | Current Export Status to China |
|---|---|---|---|---|
| H20 | Hopper (Modified) | 96GB HBM3 | Reduced | Currently Approved |
| H200 | Hopper | 141GB HBM3e | 48TB/s | Under Consideration |
| Blackwell | Blackwell | N/A | N/A | Export Banned |
H200 offers approximately 2x performance of H20 based on memory specifications
Konteks Geopolitik dan Implikasi Industri
Perubahan dasar berpotensi ini muncul pada latar belakang peningkatan hubungan AS-China dan mencerminkan tindakan mengimbangi yang kompleks dihadapi oleh pembuat dasar. Pertimbangan eksport H200 dilihat oleh sesetengah pegawai sebagai kompromi yang munasabah kerana ia tidak melibatkan cip seni bina Blackwell Nvidia yang paling maju. Walau bagaimanapun, cadangan itu menghadapi tentangan daripada penyokong tegas terhadap China di Washington yang percaya sebarang eksport cip AI maju berpotensi meningkatkan keupayaan ketenteraan China. Keputusan ini membawa implikasi yang signifikan untuk kepimpinan teknologi Amerika dan landskap pembangunan AI global.
Tindak Balas Pembangunan Cip Domestik China
Sementara itu, syarikat teknologi China tidak berdiam diri semasa sekatan eksport. Pemain utama seperti Huawei telah mengumumkan pelan hala tuju yang bercita-cita tinggi untuk cip AI Ascend mereka, manakala gergasi internet termasuk Alibaba, Tencent, Baidu, dan ByteDance meningkatkan pelaburan dalam penyelidikan dan reka bentuk cip. Jensen Huang sendiri mengakui peningkatan kemampuan berdikari China, dengan menyatakan bahawa "China kini boleh menghasilkan berjuta-juta cip AI dan jelas tidak bergantung pada teknologi AS lagi." Pembangunan domestik ini menambah lapisan kerumitan lain kepada pertimbangan dasar eksport.
Implikasi Pasaran dan Kewangan
Khabar angin semata-mata tentang kelulusan eksport H200 yang berpotensi memberikan faedah kewangan segera untuk Nvidia, dengan saham syarikat meningkat sehingga 2% berikutan laporan berita tersebut. Pasaran cip AI China mewakili peluang yang sangat besar, dianggarkan oleh Huang pada kira-kira 500 bilion dolar AS pada masa ini dan berpotensi berkembang kepada 2 trilion dolar AS menjelang akhir dekad ini. Mendapatkan semula akses kepada walaupun sebahagian pasaran ini boleh memberi impak yang signifikan kepada aliran hasil Nvidia dan keupayaan pelaburan untuk pembangunan teknologi masa depan.
Halangan Pengawalseliaan dan Kebimbangan Keselamatan
Walaupun sekatan eksport dilonggarkan, Nvidia terus menghadapi cabaran pengawalseliaan di China. Pada Julai, pihak berkuasa China memanggil wakil Nvidia untuk menerangkan kelemahan keselamatan dalam cip H20, memerlukan penyerahan bahan bukti berkaitan. Kemudian pada September, agensi pengawalseliaan China mengumumkan mereka menyiasat Nvidia untuk potensi pelanggaran antimonopoli. Perkembangan ini menunjukkan bahawa kembali ke pasaran China melibatkan navigasi landskap pengawalseliaan yang kompleks di kedua-dua belah Lautan Pasifik.