Industri kecerdasan buatan sedang mengalami lonjakan perbelanjaan modal yang tidak pernah terjadi sebelum ini yang mengubah strategi korporat dan ekonomi Amerika Syarikat secara keseluruhan. Ketika syarikat-syarikat teknologi utama mencurahkan ratusan bilion dolar ke dalam infrastruktur AI, gelombang pelaburan besar-besaran ini kini menyumbang kira-kira 2% kepada keluaran dalam negara kasar Amerika, menandakan salah satu pembinaan teknologi paling signifikan sejak ledakan kereta api pada abad ke-19.
Analisis Kesan Ekonomi CapEx AI
- Anggaran Jumlah CapEx AI AS (2025): USD 312 bilion
- Hasil Data Center NVIDIA: USD 156 bilion (tahunan)
- Andaian Bahagian Pasaran NVIDIA: 50% daripada jumlah CapEx AI
- Pengganda Ekonomi: 2x
- Jumlah Kesan KDNK: USD 624 bilion
- Peratusan KDNK AS: 2.08% (berdasarkan KDNK AS USD 30 trilion)
- Pusat Data Dalam Pembinaan: ~250 kemudahan di seluruh AS
Strategi Pelaburan AI Agresif Meta
Meta Platforms telah muncul sebagai salah satu pemain paling bercita-cita tinggi dalam perlumbaan senjata AI ini, dengan Ketua Pegawai Eksekutif Mark Zuckerberg membuat langkah berani yang membuatnya diiktiraf sebagai orang ketiga paling berkuasa dalam perniagaan. Syarikat itu telah mengunjurkan perbelanjaan modal AI yang mengejutkan sebanyak 69 bilion dolar AS untuk tahun 2025, dengan perbelanjaan dijangka melebihi 100 bilion dolar AS pada tahun 2026. Pelaburan besar-besaran ini termasuk pembangunan dua kelompok AI yang revolusioner: Prometheus, yang menampilkan sehingga 500,000 GPU AI NVIDIA GB200/GB300 dalam kemudahan satu gigawatt, dan kelompok Hyperion yang lebih bercita-cita tinggi, yang akan menggunakan dua gigawatt kuasa.
Perbelanjaan Modal AI Utama mengikut Syarikat (2025-2026)
| Syarikat | CapEx 2025 | Unjuran 2026 | Projek Utama |
|---|---|---|---|
| Meta | USD 69 bilion | USD 100+ bilion | Kluster Prometheus (1GW), Hyperion (2GW) |
| Microsoft | USD 30 bilion (S1) | USD 100 bilion (TK) | Penjanaan kod AI (30% daripada pangkalan kod) |
| Amazon | USD 100 bilion | TBD | Infrastruktur AI awan |
| Google/Alphabet | USD 85 bilion | TBD | Penyelidikan dan infrastruktur AI |
| Gabungan Mag 7 | USD 100 bilion (S4 2024) | TBD | Perbelanjaan AI kolektif |
Perbelanjaan Seluruh Industri Mencapai Tahap Bersejarah
Skala pelaburan AI merentasi sektor teknologi telah mencapai tahap yang luar biasa. Tujuh hyperscaler yang dipanggil Magnificent 7—termasuk Meta, Microsoft, Google, Amazon, Apple, Tesla, dan NVIDIA—secara kolektif membelanjakan 100 bilion dolar AS untuk infrastruktur AI dalam suku terakhir sahaja. Microsoft telah memperuntukkan 30 bilion dolar AS untuk perbelanjaan modal AI dalam suku semasa dan merancang untuk membelanjakan 100 bilion dolar AS dalam tahun fiskal seterusnya. Amazon menyasarkan 100 bilion dolar AS dalam pelaburan AI untuk tahun 2025, manakala Google telah menetapkan sasaran 85 bilion dolar AS untuk tahun kalendar yang sedang berjalan.
Tawaran Infrastruktur Besar-besaran OpenAI Memacu Pertumbuhan Pasaran
OpenAI telah menjadi tokoh utama dalam percuburan perbelanjaan ini, setelah menyelesaikan kira-kira 100 bilion dolar AS nilai tawaran pusat data pada tahun ini sahaja. Syarikat itu telah menandatangani perjanjian pusat data 4.5 gigawatt yang besar dengan Oracle, melibatkan pembayaran 30 bilion dolar AS setiap tahun bermula dalam tiga tahun. Selain itu, OpenAI telah mengembangkan perkongsiannya dengan Oracle untuk kapasiti 4.5 gigawatt yang lain dan memperoleh tawaran 4 bilion dolar AS dengan CoreWeave, menambah kepada perjanjian sedia ada 11.9 bilion dolar AS. Tawaran-tawaran ini adalah sebahagian daripada mega-projek Stargate 500 bilion dolar AS yang lebih luas, yang melibatkan beberapa syarikat termasuk SoftBank dan Oracle.
Perjanjian Infrastruktur Utama OpenAI (2025)
- Perkongsian Oracle: Kapasiti pusat data 4.5GW, bayaran tahunan USD 30 bilion bermula dalam ~3 tahun
- Pengembangan Oracle: Kapasiti tambahan 4.5GW (tapak akan ditentukan)
- Perjanjian CoreWeave: Penambahan USD 4 bilion kepada perjanjian sedia ada USD 11.9 bilion
- Jumlah Perjanjian: Kira-kira USD 100 bilion dalam komitmen pusat data
- Projek Stargate: Mega-projek USD 500 bilion bersama SoftBank dan Oracle
Kesan Ekonomi Menyaingi Ledakan Infrastruktur Bersejarah
Implikasi makroekonomi ledakan perbelanjaan modal AI ini semakin jelas. Dengan kira-kira 250 pusat data sedang dalam pembinaan di seluruh Amerika Syarikat, penganalisis industri menganggarkan bahawa perbelanjaan berkaitan AI kini mewakili kira-kira 2.08% daripada KDNK Amerika Syarikat, berdasarkan anggaran jumlah perbelanjaan modal AI sebanyak 312 bilion dolar AS untuk tahun 2025. Pengiraan ini mengandaikan hasil pusat data tahunan NVIDIA sebanyak 156 bilion dolar AS mewakili kira-kira 50% daripada jumlah perbelanjaan modal AI Amerika Syarikat, dengan kesan pengganda ekonomi 2x menyumbang 624 bilion dolar AS kepada ekonomi Amerika Syarikat yang bernilai 30 trilion dolar AS.
Transformasi Tenaga Kerja Strategik Mengiringi Pelaburan
Revolusi AI bukan sahaja mengenai perbelanjaan modal tetapi juga perubahan asas dalam cara syarikat beroperasi. Microsoft telah mengurangkan tenaga kerja globalnya kira-kira 4%, dengan Ketua Pegawai Eksekutif Satya Nadella mendedahkan bahawa AI kini menulis sehingga 30% kod syarikat. Meta telah memberhentikan 3,600 pekerja sambil pada masa yang sama melabur berbilion-bilion dalam merekrut penyelidik AI terbaik daripada pesaing seperti Apple, Anthropic, OpenAI, dan Google, menawarkan pakej pampasan bernilai ratusan juta dolar AS.
Perspektif Jangka Panjang mengenai Pelaburan Infrastruktur Teknologi
Walaupun ledakan perbelanjaan AI semasa kelihatan besar, konteks sejarah memberikan perspektif yang menarik. Semasa pengembangan kereta api abad ke-19, perbelanjaan puncak untuk infrastruktur rel mencapai kira-kira 20% daripada KDNK Amerika Syarikat, menunjukkan bahawa gelombang pelaburan AI semasa masih mempunyai ruang yang signifikan untuk berkembang sebelum mencapai tahap sejarah yang setanding. Perbandingan ini menggariskan kedua-dua potensi transformatif infrastruktur AI dan kemungkinan bahawa tahap perbelanjaan semasa mungkin terus meningkat secara dramatik dalam tahun-tahun mendatang.
Penumpuan ketidakpastian geopolitik, kemajuan teknologi yang pesat, dan tekanan persaingan yang sengit mendorong syarikat-syarikat untuk membuat pelaburan yang tidak pernah terjadi sebelum ini dalam keupayaan AI. Ketika pemimpin industri memberi amaran mengenai era gangguan yang boleh membentuk semula landskap Fortune 500 menjelang tahun 2030-an, syarikat-syarikat yang membuat langkah paling berani hari ini mungkin akan menentukan landskap persaingan esok.